חוזה להבדלים - הגדרת CFD

מהו חוזה להבדלים - CFD?

חוזה להפרשים (CFD) הוא הסדר שנעשה בסחר בנגזרים פיננסיים, כאשר ההבדלים בהתנחלויות בין מחירי הסחר הפתוחים והסגורים הם מיושבים במזומן. אין משלוח של מוצרים פיזיים או ניירות ערך עם CFDs.

חוזים להבדלים הם אסטרטגיית סחר מתקדמת המשמשת סוחרים מנוסים ואסורה בארצות הברית.

Takeaways מפתח

• חוזה להפרשים (CFD) הוא חוזה פיננסי המשלם את ההפרשים במחיר הפשרה בין עסקאות פתוחות וסגירות. קרנות הבטוח המאפשרות בעיקר למשקיעים לסחור בכיוון ניירות ערך בטווח הקצר מאוד, והם פופולריים במיוחד בתחום השטרות ו מוצרי סחורות. CFDs מחולקים במזומן אך השימוש בהם מאפשר לסחור בשולי מרווח כך שהמשקיעים צריכים רק להעמיד סכום קטן מהתשלום הרעיוני של החוזה.

חוזה להבדלים (CFD)

הבנת חוזה להבדלים

CFDs מאפשרים לסוחרים לסחור בתנועת המחירים של ניירות ערך ונגזרים. נגזרים הינם השקעות פיננסיות הנגזרות מנכס בסיס. בעיקרו של דבר, המשקיעים משמשים לביצוע הימורי מחירים בשאלה האם מחיר הנכס או הערך הבסיסי יעלה או יירד.

סוחרי CFD עשויים להמר על כך שהמחיר יעלה או יורד. סוחרים שצפויים לתנועת עלייה במחיר יקנו את ה- CFD, בעוד שמי שרואה את התנועה כלפי מטה הפוכה ימכור עמדת פתיחה.

אם קונה CFD יראה את עליית מחיר הנכס, הם יציעו את אחזקתם למכירה. ההפרש נטו בין מחיר הרכישה למחיר המכירה ממוזגים יחד. ההפרש הנקי המייצג את הרווח או ההפסד מהעסקאות מושקע באמצעות חשבון התיווך של המשקיע. לעומת זאת, אם סוחר מאמין שמחיר נייר הערך יירד, ניתן למקם עמדת מכירה פתיחה. כדי לסגור את המשרה עליהם לרכוש סחר קיזוז. שוב, ההפרש הנקי של הרווח או ההפסד הוא במזומן שמסופק דרך חשבונם.

ביצוע פעולות CDF

ניתן להשתמש בחוזים להפרשים לסחר בנכסים וניירות ערך רבים כולל קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). סוחרים ישתמשו במוצרים אלה גם כדי להעלות השערות על מהלכי המחירים בחוזים עתידיים על סחורות, כמו למשל נפט גולמי ותירס. חוזים עתידיים הם הסכמים סטנדרטיים או חוזים עם התחייבויות לרכוש או למכור נכס מסוים במחיר שנקבע מראש עם תאריך תפוגה עתידי.

אומנם CFDs מאפשרים למשקיעים לסחור בתנועות המחירים של חוזים עתידיים, אך הם אינם חוזים עתידיים בעצמם. למנפיקי CFD אין תאריכי תפוגה המכילים מחירים קבועים מראש אך הם נסחרים כמו ניירות ערך אחרים עם מחירי קנייה ומכירה.

CFDs נסחרים ללא מרשם (OTC) דרך רשת מתווכים המארגנים את הביקוש וההיצע בשוק עבור CFD ומייצרים מחירים בהתאם. במילים אחרות, CFDs אינם נסחרים בבורסות גדולות כמו הבורסה של ניו יורק (NYSE). CFD הוא חוזה סחיר בין לקוח למתווך, שמחליפים את ההפרש במחיר ההתחלתי של הסחר וערכו כאשר המסחר מתבצע או מתהפך.

יתרונות של CFD

CFDs מספקים לסוחרים את כל היתרונות והסיכונים הכרוכים בבעלות על נייר ערך מבלי שבאמת היו חייבים אותו או נאלצים לקחת כל מסירה פיזית של הנכס.

CFDs נסחרים בשוליים ומשמעות הדבר שהמתווך מאפשר למשקיעים ללוות כסף כדי להגדיל את המינוף או את גודל המיקום כדי להרוויח בשפע. מתווכים ידרשו מהסוחרים לשמור על יתרות חשבון ספציפיות לפני שהם מאפשרים עסקה מסוג זה.

מסחר על CFDs בשולי מספק בדרך כלל מנוף גבוה יותר מאשר מסחר מסורתי. המינוף הסטנדרטי בשוק ה- CFD יכול להיות נמוך כמו דרישת מרווח של 2%, וגובהו כמו 20%. דרישות שוליים נמוכות משמעותן פחות הוצאות הון ותשואות פוטנציאליות גבוהות יותר עבור הסוחר.

בדרך כלל, פחות חוקים ותקנות מקיפים את שוק ה- CFD בהשוואה לבורסות רגילות. כתוצאה מכך, ל- CFD יכולות להיות דרישות הון נמוכות יותר או מזומנים הנדרשים בחשבון תיווך. לעיתים קרובות, סוחרים יכולים לפתוח חשבון בסכום של 1, 000 דולר אצל מתווך. כמו כן, מכיוון שקופות CFD משקפות פעולות ארגוניות שמתרחשות, בעל CFD יכול לקבל דיבידנד במזומן מה שמגדיל את החזר ההשקעה של הסוחר. מרבית מתווכי CFD מציעים מוצרים בכל השווקים הגדולים בעולם. לסוחרים יש גישה נוחה לכל שוק הפתוח מפלטפורמת המתווך.

CFDs מאפשרים למשקיעים לקחת עמדה ארוכה או קצרה או עמדת קנייה ומכירה. בשוק CFD בדרך כלל אין כללי מכירה קצרים. ניתן לקצר מכשיר בכל עת. מכיוון שאין בעלות בנכס הבסיסי, אין עלות אשראי או קיצור. כמו כן, עמלות מעטות או לא טעויות בגין סחר ב- CFD. מתווכים מרוויחים כסף מהסוחר שמשלם את המרווח, כלומר הסוחר משלם את המחיר המבוקש בעת הקנייה, ולוקח את מחיר ההצעה בעת מכירה או קיצור. המתווכים לוקחים קטע או מתפשטים על כל הצעה ומבקשים מחיר שהם מצטטים.

חסרונות של CFD

אם הנכס הבסיסי חווה תנודתיות או תנודות מחירים קיצוניות, המרווח במחירי ההצעה והבקשה יכול להיות משמעותי. תשלום מרווח גדול על כניסות ויציאות מונע רווחים ממהלכים קטנים ב- CFDs ומוריד את מספר המקצועות הזוכים תוך הגדלת ההפסדים.

מכיוון שתעשיית ה- CFD אינה מוסדרת ביותר, אמינות המתווך מבוססת על המוניטין והכדאיות הפיננסית שלה. כתוצאה מכך, CFDs אינם זמינים בארצות הברית.

מכיוון ש- CFD נסחרים במינוף, משקיעים המחזיקים בעמדת אובדן יכולים לקבל שיחת מרווח מהמתווך שלהם, הדורש הפקדה של כספים נוספים בכדי לאזן את המצב המפסיד. למרות שהמנוף יכול להגביר את הרווחים באמצעות CFDs, המינוף יכול גם להגדיל את ההפסדים והסוחרים נמצאים בסיכון לאבד 100% מהשקעתם. כמו כן, אם מושאל כסף מתווך לסחר, יחויב הסוחר בסכום ריבית יומי.

מקצוענים

• CFDs מאפשרים למשקיעים לסחור בתנועת המחירים של הנכסים כולל תעודות סל, מדדי מניות ועתידני סחורות.

• CFDs מספקים למשקיעים את כל היתרונות והסיכונים הכרוכים בבעלות על נייר ערך מבלי שבאמת יש להם.

• CFDs משתמשים במינוף המאפשר למשקיעים לגייס אחוז קטן מסכום המסחר אצל מתווך.

• CFDs מאפשרים למשקיעים לקחת עמדה ארוכה או קצרה או עמדת קנייה ומכירה.

חסרונות

• למרות שמינוף יכול להגביר רווחים באמצעות CFDs, מינוף יכול גם להגדיל הפסדים.

• תנודתיות או תנודות מחירים קיצוניות עלולות להוביל למרווחים רחבים בין הצעות המחיר (קנייה) ושאלות (מכירה) של מתווך.

• ענף ה- CFD אינו מוסדר ביותר, אסור בארצות הברית, וסוחרים סומכים על אמינותו של המתווך ומוניטין שלו.

• משקיעים המחזיקים בעמדת אובדן יכולים לקבל שיחת שולי מהמתווך שלהם המחייבים הפקדת כספים נוספים.

דוגמה אמיתית ל- CFD

משקיע רוצה לקנות CFD במדד ה- SPDR S&P 500 (SPY), שהיא קרן הנסחרת בבורסה שעוקבת אחר מדד S&P 500. המתווך דורש ירידה של 5% בסחר.

המשקיע קונה 100 מניות של ה- SPY תמורת 250 דולר למניה תמורת עמדה של 25, 000 $ לפיה רק ​​5% או 1, 250 דולר משולמים בתחילה למתווך.

חודשיים לאחר מכן ה- SPY נסחר ב -300 דולר למניה, והסוחר יוצא מהמשרה ברווח של 50 דולר למניה או 5, 000 דולר בסך הכל.

ה- CFD מחולק במזומן לפיו מחולקים את העמדה הראשונית של 25, 000 $ ועמדת הסגירה של 30, 000 $ (300 * 100 מניות) ומחזירה את הרווח בסך 5, 000 $ לחשבון המשקיע.