מה אוכלים טוב, ישנים טוב?
"לאכול טוב, לישון טוב" הוא פתגם שאמור להתייחס לסחר החזר הסיכון ואומר כי סוג האבטחה אותו בחר המשקיע תלוי אם הוא או היא רוצים לייצר תשואות גבוהות או שקט נפשי. ניתן לחשוב על חילופי דברים כאל איזון בין צרכי תשואה וסובלנות לסיכון.
Takeaways מפתח
- "לאכול טוב, לישון טוב" הוא פתגם, המתייחס לסחר החזר סיכון שהמשקיעים מבצעים בבחירת סוג ניירות הערך להשקיע בו. קניית ניירות ערך בסיכון גבוה מציעה אפשרות להרוויח תשואה גבוהה ("לאכול טוב"), בעוד שקניית ניירות ערך בסיכון נמוך מציעה אפשרות להרוויח תשואות אמינות ("ישן טוב"). לעיתים קרובות המשקיעים חייבים לאזן בין צרכי ההחזר והיעדים שלהם לסבולות הסיכון הפרטניות שלהם: ניתן לכנות סחר זה "לאכול טוב, לישון טוב. "הפצת אחזקות על פני סוגים שונים של נכסים ותעשיות צריכה להיות תיאורטית לאפשר למשקיעים גם לאכול וגם לישון טוב.
ההבנה לאכול טוב, לישון טוב
כאשר המשקיעים בוחנים איזה ניירות ערך לקנות, הם מוציאים את שיקול דעתם על סמך איזו רמת תשואה הם דורשים, כמו גם כמה סיכון הם רוצים לקחת. תשואה-סיכון היא הקשר בין סכום ההחזר הפוטנציאלי שנצבר על השקעה לבין סכנת הסיכון שעל המשקיע לקבל כדי להשתתף באותה השקעה. ככל שהתשואה הרצויה גבוהה יותר, כך על המשקיע לקבל סיכון רב יותר.
זה המקום בו נכנס הפתגם "לאכול טוב, לישון טוב". השקעה בניירות ערך עם תשואות צפויות גבוהות מציעה למשקיעים את הפוטנציאל לאכול טוב, אבל גם אולי לאבד את השינה, בגלל אופיים הפכפך וההסתברות הגבוהה שלהם להתפוגג הרסנית הפסדים. לעומת זאת, השקעה בנכסי סיכון נמוך מסייעת למזער את פוטנציאל ההפסד ולייצר תשואות חלקות יותר, ומאפשרת למשקיעים לישון טוב יותר, על חשבון אכילת פחות.
סובלנות הסיכון של כל משקיע היא הגורם החשוב ביותר בבניית תיק השקעות. לעיתים קרובות המשקיעים חייבים לאזן בין צרכי התשואה והיעדים שלהם לסבילות הסיכון האישית שלהם. ניתן לכנות חילופי דברים כאל "לאכול טוב, לישון טוב."
סוגים של לאכול טוב, לישון טוב ניירות ערך
השקעות שמבטיחות בדרך כלל את הלחץ הנמוך ביותר הן פיקדונות במזומן, קרנות בשוק הכסף, תעודות פיקדונות (CD) וניירות ערך מוגנים על ידי האוצר (TIPS). משקיעים שקונים ניירות ערך מסוג זה יכולים לישון בבטחה בלילה בידיעה שהם לא סבירים מאוד להפסיד את הכסף שהם השקיעו. בצד ההפוך, הם יהיו מודעים לכך שלהיות סלידה כל כך פירושו לפספס את התשואות הפוטנציאליות הרבה יותר טובות שמציעות ניירות ערך אחרים.
אלה שמעדיפים לאכול טוב, בינתיים, יתקדמו הרבה יותר במעלה סולם הסיכון, וישקיעו בנכסים גזעיים יותר כמו שווקים מתעוררים ומניות עם כובע קטן. השקעות מסוג זה נחשבות לאחת המסוכנות, וכתוצאה מכך, המסוגלות ביותר לייצר תשואה גבוהה - ולילות ללא שינה.
אכול טוב, שינה טוב בשיטה
אמירה פופולרית בוול סטריט היא שמניות מאפשרות לנו לאכול טוב ואג"ח מאפשרות לנו לישון טוב. הביטוי הזה מעט מופרד - יש כמה השקעות בעלות הכנסה קבועה שם, כמו אג"ח זבל, שהם יותר מסוכנים מאשר, למשל, להשקיע בקרן מדד העוקבת אחר מניות ב- S&P 500 - אך כן מבהירה נקודה חשובה כיצד משקיעים יכולים להשיג את המיטב משני העולמות.
בתיאוריה, משקיעים יכולים לבנות תיק המורכב משני אוכלים טוב וגם שינה טוב. כאשר הדבר נעשה כראוי, הקצאת הון בין קבוצות נכסים ותעשיות שונות מסייעת למזער סיכון ולהעלות רווחים.
גיוון חשוב. על פריסת אחזקות לבודד תיקים מעלות ומורדות של מניה או סוג ניירות ערך יחיד.
שיקולים מיוחדים
כל משקיע היה שמח להכפיל את הונו בן לילה. עם זאת, מעטים יהיו מוכנים לקחת על עצמם את הסיכון שכרוך בכך.
הרבה תלוי גם בגיל. כלל האצבע הוא שמשקיע צריך להפחית בהדרגה את חשיפת הסיכון לאורך השנים, לעבור לניירות ערך פחות תנודתיים ככל שהוא או היא נסגרים עם הפרישה.
סובלנות הסיכון עשויה להשתנות עם הזמן, ולכן חשוב לבחון את הנושא מדי פעם.
באופן כללי, צעירים מומלצים לתעדף אכילה טובה על פני שינה טובה. יועצים פיננסיים טוענים כי יש להם זמן לצידם לצאת מהתנודתיות בשוק ועליהם לחפש את הסכום הגדול ביותר להמשך החיים. הדגש הזה משתנה בהדרגה ככל שהאדם מתבגר וזקוק ליותר כסף כדי להסתדר.
