מהי נזילות פיננסית?
נזילות פיננסית מתייחסת לאופן קל להמיר נכסים למזומן. נכסים כמו מניות ואגרות חוב מאוד נזילים מכיוון שניתן להמיר אותם למזומן תוך ימים. עם זאת, נכסים גדולים כמו רכוש, מפעל וציוד לא ממירים באותה קלות למזומן. לדוגמה, חשבון הבדיקה שלך נזיל, אך אם היו ברשותך קרקע והיית זקוק למכירתם, יתכן שייקח שבועות או חודשים עד לחיסולה, מה שהופך אותה פחות נזילה.
הבנת נזילות פיננסית
מזומנים הם הנכס הנזיל ביותר. עם זאת, חלק מההשקעות ממירות בקלות למזומנים כמו מניות ואגרות חוב. מכיוון שמניות ואגרות חוב קלות מאוד להמרה למזומן, הן מכונות לעתים קרובות נכסים נזילים.
נכסי השקעה שלוקח זמן רב יותר להמרה למזומן עשוי לכלול מניות מועדפות או מוגבלות, שלרוב יש אמות המכתיבות כיצד ומתי ניתן למכור אותן.
Takeaways מפתח
- נזילות פיננסית מתייחסת לאופן קל להמיר נכסים למזומן. נכסים כמו מניות ואגרות חוב מאוד נזילים מכיוון שניתן להמיר אותם למזומן תוך ימים.
מטבעות, בולים, אמנות ושאר פריטי אספנות אחרים פחות נזילים מאשר מזומן אם המשקיע רוצה ערך מלא עבור הפריטים. לדוגמה, אם משקיע היה מוכר לאספן אחר, הם עשויים לקבל תמורה מלאה אם יחכו לקונה הנכון. עם זאת, ניתן למכור את הפריט בהנחה לערכו אם נעשה באמצעות סוחר או מתווך אם היה צורך במזומן.
קרקעות, נדל"ן או בניינים נחשבים לנכסים הכי פחות נזילים מכיוון שיכולים לקחת שבועות או חודשים למכור אותם.
לפני שתשקיע בנכס כלשהו, חשוב לזכור את רמות הנזילות של הנכס מכיוון שיכול להיות קשה או לקחת זמן להמרה במזומן. כמובן, מלבד מכירת נכס, ניתן להשיג מזומן על ידי הלוואה כנגד נכס. לדוגמה, בנקים מלווים כסף לחברות, לוקחים את נכסי החברות כבטוחה כדי להגן על הבנק מפני ברירת מחדל. החברה מקבלת מזומן אך עליה להחזיר את סכום ההלוואה המקורי בתוספת ריבית לבנק.
נזילות בשוק
נזילות שוק מתייחסת ליכולתו של השוק לאפשר רכישה ונמכר של נכסים בקלות ובמהירות, כגון שוק פיננסי של מדינה או שוק נדל"ן.
שוק המניות נוזלי אם ניתן לרכוש ולמכור במהירות את מניותיו ולסחר אין השפעה מועטה על מחיר המניה. מניות חברות הנסחרות בבורסות הגדולות נחשבות בדרך כלל לנזילות.
אם להחלפה יש היקף סחר גבוה, המחיר שקונה מציע למניה (מחיר ההצעה) והמחיר שהמוכר מוכן לקבל (מחיר השאול) צריך להיות קרוב זה לזה. במילים אחרות, הקונה לא יצטרך לשלם יותר כדי לקנות את המניה והוא יוכל לחסל אותה בקלות. כאשר המרווח בין מחירי ההצעה והבקשה מתרחב, השוק הופך לאי-אלילי יותר. עבור מניות לא מזילות, המרווח יכול להיות רחב בהרבה, ולהסתכם בכמה אחוזי אחוז ממחיר המסחר.
גם השעה ביום חשובה. אם אתה סוחר מניות או השקעות לאחר שעות, יתכנו פחות משתתפי שוק. כמו כן, אם אתה סוחר מכשיר מעבר לים כמו מטבעות, הנזילות עשויה להיות נמוכה יותר ביורו במהלך שעות המסחר באסיה, למשל. כתוצאה מכך, יתכן כי פיזור ההצעות יהיה רחב בהרבה מכפי שסחרת ביורו במהלך שעות המסחר האירופיות.
נזילות פיננסית בשווקים ובחברות
נזילות לחברות מתייחסת בדרך כלל ליכולת של חברה להשתמש בנכסים השוטפים שלה כדי לעמוד בהתחייבויות השוטפות או לטווח הקצר שלה. חברה נמדדת גם לפי כמות המזומנים שהיא מייצרת מעבר להתחייבויותיה. המזומנים שנותרו לחברה להרחיב את עסקיה ולשלם לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים מכונה תזרים מזומנים. עם זאת, מאמר זה לא יתעמק בסגולות של תזרים מזומנים, אולם מזומנים תפעוליים חיוניים לחברה הן בטווח הקצר והן בהרחבה לטווח הארוך.
להלן שלוש יחסים נפוצים המשמשים למדידת נזילות של חברה או עד כמה החברה יכולה לחסל את נכסיה כדי לעמוד בהתחייבויותיה הנוכחיות.
היחס השוטף (המכונה גם יחס הון חוזר) מודד את הנזילות של חברה ומחושב על ידי חלוקת הנכסים השוטפים שלה בהתחייבויות השוטפות שלה. המונח שוטף מתייחס לנכסים או התחייבויות לטווח קצר הנצרכים (נכסים) ומשולמים (התחייבויות) הם פחות משנה. היחס הנוכחי משמש למתן יכולת של חברה להחזיר את התחייבויותיה (חוב וחשבונות לתשלום) עם נכסיה (מזומן, ניירות ערך סחירים, מלאי וחייבים חייבים). כמובן, תקני התעשייה משתנים, אך באופן אידיאלי צריכה להיות יחס הגבוה מ -1, כלומר יש להם יותר נכסים שוטפים להתחייבויות שוטפות. עם זאת, חשוב להשוות יחסים לחברות דומות באותו ענף לצורך השוואה מדויקת.
היחס המהיר, המכונה לפעמים יחס בדיקת החומצה, זהה ליחס הנוכחי, למעט היחס אינו כולל מלאי. מלאי מוסר מכיוון שהוא הקשה ביותר להמרה למזומן בהשוואה לנכסים שוטפים אחרים כמו מזומנים, השקעות לזמן קצר וחשבונות חייבים. במילים אחרות, המלאי אינו נזיל כמו שאר הנכסים השוטפים. ערך יחס גדול מאחד נחשב בדרך כלל טוב מבחינת נזילות, אך זה תלוי בענף.
יחס תזרים המזומנים התפעול מודד את מידת הכיסוי של ההתחייבויות השוטפות על ידי תזרים המזומנים שנוצר מפעילות החברה. יחס תזרים המזומנים התפעולי הוא מדד לנזילות לטווח קצר על ידי חישוב מספר הפעמים בהן יכולה החברה לפרוע את חובותיה השוטפים עם מזומנים שנוצרו באותה תקופה. היחס מחושב על ידי חלוקת תזרים המזומנים התפעולי בהתחייבויות שוטפות. מספר גבוה יותר טוב מכיוון שזה אומר שחברה יכולה לכסות את התחייבויותיה השוטפות יותר פעמים. יחס תזרים המזומנים התפעולי הגובר הוא סימן לבריאות הפיננסית, בעוד שחברות עם יחסי ירידה עשויים להיתקל בבעיות נזילות בטווח הקצר.
שורה תחתונה
הנזילות חשובה בשווקים, בחברות וביחידים. בעוד שהערך הכולל של נכסים בבעלות עשוי להיות גבוה, חברה או אדם יכול להיתקל בבעיות נזילות אם לא ניתן להמיר את הנכסים למזומן. עבור חברות שיש להן הלוואות לבנקים ונושים, חוסר נזילות יכול להכריח את החברה למכור נכסים שהם לא רוצים לחסל כדי לעמוד בהתחייבויות לטווח הקצר. הבנקים ממלאים תפקיד חשוב בשוק על ידי הלוואת מזומנים לחברות תוך החזקת נכסים כבטוחה.
נזילות השוק היא קריטית אם המשקיעים רוצים להיות מסוגלים להיכנס והחוצה מהשקעות בקלות ובחלק ללא עיכובים. כתוצאה מכך עליכם להיות בטוחים לפקח על הנזילות של שוק מניות, קרנות נאמנות, אבטחה או פיננסי לפני הכניסה לתפקיד.
