תוכן העניינים
- מהי מט"ח - מט"ח?
- כיצד עובד המט"ח?
- גודל שוק המט"ח
- סחר בשוק המט"ח
- הבדלים בשוקי המט"ח
- שוק הספוט
- השוק קדימה
- שוק החוזים העתידיים
- דוגמא למט"ח
מה זה מט"ח?
מט"ח (מט"ח או מט"ח) הוא סחר במטבע אחד למטבע אחר. לדוגמה, ניתן להחליף את הדולר האמריקני עבור האירו. עסקאות מט"ח יכולות להתקיים בשוק מט"ח, המכונה גם שוק המט"ח.
שוק הפורקס הוא השוק הגדול והנזיל ביותר בעולם, כאשר טריליוני דולרים מחליפים ידיים מדי יום. אין מיקום ריכוזי, אלא שוק הפורקס הוא רשת אלקטרונית של בנקים, מתווכים, מוסדות וסוחרים פרטיים (לרוב נסחרים באמצעות מתווכים או בנקים).
Takeaways מפתח
- מט"ח (מט"ח או מט"ח) הוא שוק עולמי להחלפת מטבעות לאומיים זה עם זה. פינות חליפין בחו"ל מהוות את שוק ניירות הערך הגדול ביותר בעולם לפי שווי נומינלי, כאשר טריליוני דולרים מחליפים ידיים בכל יום. המסחר בבורסה בחו"ל משתמש בזוגות מטבעות, מתומחרים במונחים של אחד לעומת השני. פרסים וחוזים עתידיים הם דרך נוספת להשתתף בשוק הפורקס.
איך עובד מט"ח?
השוק קובע את הערך, המכונה גם שער חליפין, של מרבית המטבעות. מטבע חוץ יכול להיות פשוט כמו שינוי מטבע אחד למשנהו בבנק מקומי. זה יכול לכלול גם סחר במטבע בשוק מט"ח. לדוגמה, סוחר מהמר בבנק מרכזי יקל או יתחזק את המדיניות המוניטרית וכי מטבע אחד יחזק לעומת האחר.
בעת סחר במטבעות הם רשומים בזוגות, כגון USD / CAD, EUR / USD או USD / JPY. אלה מייצגים את הדולר האמריקני (דולר) מול הדולר הקנדי (CAD), האירו (EUR) מול הדולר והדולר מול הין היפני (JPY).
יהיה גם מחיר המשויך לכל זוג, למשל 1.2569. אם מחיר זה נקשר לזוג USD / CAD זה אומר שעולה 1.2569 CAD לקנות דולר אחד. אם המחיר עולה ל- 1.3336, עכשיו זה עולה 1.3336 CAD לקנות דולר אחד. הדולר עלה בערך (ירידת CAD) מכיוון שעכשיו עולה יותר CAD לרכישת דולר אחד.
בשוק המט"ח סחר במטבעות, המכונים מיקרו, מיני ומגרשים סטנדרטיים. הרבה מיקרו שווה 1000 מטבע נתון, מיני מגרש הוא 10, 000 והרבה מגרש רגיל הוא 100, 000. זה שונה מאשר כשאתה הולך לבנק ורוצה להחליף 450 דולר לטיול שלך. כאשר נסחרים בשוק הפורקס האלקטרוני, עסקאות מתבצעות בגושי מטבעות קבועים, אך תוכלו לסחור בלוקים רבים ככל שתרצו. לדוגמה, אתה יכול לסחור שבעה מיקרו מגרשים (7, 000) או שלושה מיני מגרשים (30, 000) או 75 מגרשים סטנדרטיים (750, 000), למשל.
גודל שוק מט"ח
שוק המט"ח הוא ייחודי מכמה סיבות, בעיקר בגלל גודלו. נפח המסחר בשוק המט"ח הוא בדרך כלל גדול מאוד. כדוגמא, המסחר בשווקי מטבע חוץ עמד בממוצע על 5.1 טריליון דולר ליום באפריל 2016, על פי נתוני בנק ההתנחלויות הבינלאומי, הנמצא בבעלות 60 בנקים מרכזיים ומשמש לעבוד באחריות כספית וכלכלית.
מרכזי המסחר הגדולים ביותר הם לונדון, ניו יורק, סינגפור וטוקיו.
סחר בשוק מט"ח
השוק פתוח 24 שעות ביממה, חמישה ימים בשבוע ברחבי מרכזים פיננסיים גדולים ברחבי העולם. משמעות הדבר היא שאתה יכול לקנות או למכור מטבעות בכל עת במהלך היום.
שוק המט"ח אינו בדיוק חנות אחת. ישנם מגוון שלם של דרכים שונות שמשקיע יכול לעבור על מנת לבצע עסקאות במט"ח. אתה יכול לעבור דרך סוחרים שונים או דרך מרכזים פיננסיים שונים המשתמשים במספר רב של רשתות אלקטרוניות.
מבחינה היסטורית, מטבע חוץ היה פעם מושג עבור ממשלות, חברות גדולות וקרנות גידור. אך בעולם של ימינו, מטבעות המסחר הם קלים כמו לחיצת עכבר - נגישות אינה סוגיה, מה שאומר שכל אחד יכול לעשות זאת. למעשה, חברות השקעות רבות מציעות את האפשרות של אנשים לפתוח חשבונות ולסחור במטבעות בכל עת ובכל עת שהם בוחרים.
כשאתה מבצע עסקאות בשוק הפורקס, אתה בעצם קונה או מוכר מטבע של מדינה מסוימת. אבל אין חילופי כסף פיזיים מיד ליד. זה בניגוד למה שקורה בקיוסק מט"ח - חשוב על תייר שמבקר בטיימס סקוור בניו יורק מיפן. יתכן שהוא ממיר את הין (הפיזי) שלו למזומן של דולר אמריקאי בפועל (ויכול להיות שגובה עמלת עמלה לשם כך) כדי שיוכל לבזבז את כספו בזמן שהוא נוסע.
אבל בעולם השווקים האלקטרוניים, סוחרים נוקטים בדרך כלל עמדה במטבע ספציפי, בתקווה שיהיה תנועה וחוזק כלפי מעלה במטבע שהם קונים (או חולשה אם הם מוכרים) אז הם יכול להרוויח.
הבדלים בשוקי המט"ח
ישנם כמה הבדלים מהותיים בין מטבע חוץ לשווקים אחרים. ראשית, ישנם פחות כללים, מה שאומר שמשקיעים אינם מוחזקים בסטנדרטים או תקנות מחמירים כמו אלה בשוק המניות, החוזים העתידיים או האופציות. המשמעות היא שאין מסלקות ואין גופים מרכזיים המפקחים על שוק הפורקס.
שנית, מכיוון שהעסקאות אינן מתקיימות בבורסה מסורתית, לא תמצאו את אותם העמלות או העמלות שהייתם בשוק אחר. בשלב הבא, אין שום ניתוק מתי אתה יכול ולא יכול לסחור. מכיוון שהשוק פתוח 24 שעות ביממה, אתה יכול לסחור בכל שעה ביום. לבסוף, מכיוון שזה שוק כל כך נזיל, אתה יכול להיכנס ולצאת מתי שאתה רוצה ותוכל לקנות כמה מטבעות שאתה יכול להרשות לעצמך.
שוק הספוט
הספוט עבור מרבית המטבעות הוא שני ימי עסקים; החריג העיקרי הוא הדולר האמריקני מול הדולר הקנדי, שמתיישב ביום העסקים הבא. זוגות אחרים מתיישבים בשני ימי עסקים. בתקופות שיש בהן חגים מרובים, כמו חג הפסחא או חג המולד, עסקות ספוט ספציפיות עשויות להימשך עד שישה ימים עד שיסולמו. המחיר נקבע בתאריך הסחר, אך כסף מוחלף בתאריך הערך.
הדולר האמריקני הוא המטבע הנסחר ביותר באופן פעיל. הזוגות הנפוצים ביותר הם הדולר מול האירו, ין יפני, לירה בריטית ופרנק שוויצרי. זוגות מסחר שאינם כוללים את הדולר מכונים צלבים. הצלבים הנפוצים ביותר הם האירו מול הלירה והין.
שוק הספוט יכול להיות תנודתי מאוד. התנועה בטווח הקצר נשלטת על ידי סחר טכני, המתמקד בכיוון ומהירות התנועה. אנשים שמתמקדים בטכנאים מכונים לעתים קרובות כתרשימים. מהלכי מטבע לטווח ארוך מונעים על ידי גורמים מהותיים כמו שיעורי ריבית יחסית וצמיחה כלכלית.
השוק קדימה
סחר קדימה הוא כל סחר שמתמקם בעתיד יותר מאשר במקום. מחיר הפורוורד הוא שילוב של שער הספוט פלוס או פחות נקודות קדימה המייצגות את הפרש הריבית בין שני המטבעות. לרוב יש פירעון של פחות משנה בעתיד אך ארוך יותר אפשרי. כמו עם נקודה, המחיר נקבע בתאריך העסקה, אך כסף מוחלף בתאריך הפדיון.
חוזה קדימה מותאם לדרישות הצדדים הנגדים. הם יכולים להיות עבור כל סכום ולהתיישב בכל תאריך שאינו סוף שבוע או חג באחת המדינות.
שוק החוזים העתידיים
עסקת עתיד דומה לפורוורד בכך שהיא מתבצעת מאוחר יותר מעסקת ספוט, אך היא מיועדת לגודל הסטנדרטי ותאריך הפשרה והיא נסחרת בשוק הסחורות. ההחלפה פועלת כצד הנגדי.
דוגמא למט"ח
סוחר חושב שהבנק המרכזי האירופי (ECB) יקל על המדיניות המוניטרית שלו בחודשים הקרובים ככל שתאט את כלכלת גוש האירו. כתוצאה מכך, הסוחר מהמר שהיורו ייפול מול הדולר האמריקני ומוכר 100, 000 אירו קצרים בשער חליפין של 1.15. במהלך השבועות הקרובים ה- ECB מאותת כי הוא אכן עשוי להקל על המדיניות המוניטרית שלו. זה גורם לשער החליפין של האירו ל -1.10 לעומת הדולר. זה יוצר רווח לסוחר בסך 5, 000 דולר.
על ידי קיצור של 100, 000 אירו, הסוחר גייס 115, 000 דולר למכירה הקצרה. כאשר האירו נפל, והסוחר כיסה את מחסורם, עלה לסוחר רק 110 אלף דולר לרכוש מחדש את המטבע. ההבדל בין הכסף שהתקבל במכירה הקצרה לרכישה לכיסוי הוא הרווח. לו האירו התחזק מול הדולר, זה היה גורם להפסד.
