השקעה לעומת ספקולציות: סקירה כללית
משקיעים וסוחרים נוטלים סיכון מחושב כאשר הם מנסים להרוויח מעסקאות שהם מבצעים בשווקים. רמת הסיכון הנעשית בעסקאות היא ההבדל העיקרי בין השקעה לספסרות.
בכל פעם שאדם מוציא כסף בציפייה כי המאמץ יחזיר רווח, הוא משקיע. בתרחיש זה, הביסוס מבסס את ההחלטה על פסק דין סביר שניתן לאחר בחינה מעמיקה של התקינות כי למאמץ יש סבירות טובה להצלחה.
אך מה אם אותו אדם מוציא כסף על התחייבות שמגלה סבירות גבוהה לכישלון? במקרה זה, הם משערים. ההצלחה או הכישלון תלויים בעיקר במקרה, או בכוחות או אירועים בלתי נשלטים (חיצוניים).
ההבדל העיקרי בין השקעה לספקולציות הוא כמות הסיכון שמתבצעת. ספקולציות בסיכון גבוה משולבות בדרך כלל להימורים, ואילו השקעה בסיכון נמוך משתמשת בבסיס יסודות וניתוח.
השקעה
השקעה יכולה לבוא בצורות רבות ושונות - באמצעות כספי, זמן או אנרגיה. במובן הכספי של המונח, השקעה פירושה קנייה ומכירה של ניירות ערך כמו מניות, אג"ח, קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל), קרנות נאמנות, ומגוון מוצרים פיננסיים אחרים.
המשקיעים מקווים לייצר הכנסה, או להרוויח באמצעות תשואה מספקת על ההון שלהם על ידי לקיחת סכום סיכון ממוצע או מתחת לממוצע. הכנסות יכולות להיות בצורה של הנכס הבסיסי המעריך בערך, בדיבידנדים או בתשלומי ריבית תקופתיים, או בתמורה המלאה של ההון המושקע שלהם.
לרוב, השקעה היא פעולת הקנייה והחזקה של נכס לטווח הארוך. כדי לסווג כהחזקה לטווח ארוך, על המשקיע להיות בעל הנכס למשך שנה לפחות.
בואו נתייחס לחברה רב-לאומית גדולה ויציבה כדוגמא להשקעה. חברה זו עשויה לשלם דיבידנד עקבי שעולה מדי שנה, וייתכן שיש לה סיכון עסקי נמוך. משקיע עשוי לבחור להשקיע בחברה זו לאורך זמן לטווח תשואה מספקת על הונו תוך נטילת סיכון נמוך יחסית. בנוסף, המשקיע עשוי להוסיף כמה חברות דומות בכל ענפים שונים לתיק העבודות שלו כדי לגוון ולהוריד עוד יותר את הסיכון שלהן.
ניתוח ומחקר הם חלק מרכזי בתהליך ההשקעה. זה כרוך בהערכת נכסים, מגזרים ודפוסים או מגמות שונים המתרחשים בשוק. משקיעים יכולים להשתמש בכלים כמו ניתוח בסיסי או טכני בכדי לבחור את אסטרטגיות ההשקעה שלהם או לעצב את התיקים שלהם. על ידי שימוש בניתוח בסיסי, המשקיעים יכולים לקבוע אילו גורמים משפיעים על ערך ניירות הערך, החל מגורמים מיקרו-כלכליים ועד מקרו-כלכליים. לעומת זאת, ניתוח טכני משתמש במגמות סטטיסטיות כמו מחירי אבטחה ונפחים כדי למצוא הזדמנויות בשוק.
למשקיעים אפשרויות רבות לרשותם להשקיע את כספם. חשבונות תיווך מעניקים למשקיעים גישה למגוון ניירות ערך. על ידי פתיחת חשבון, משקיע מסכים לבצע הפקדות ואז מבצע הזמנות דרך המשרד. הנכסים וההכנסה שייכים למשקיעים ואילו התיווך לוקח עמלה להקל על העסקאות. בעזרת טכנולוגיה חדשה, משקיעים יכולים כעת להשקיע גם עם יועצי רובו. מדובר בחברות השקעה אוטומטיות המשתמשות באלגוריתם כדי לבוא עם אסטרטגיית השקעה המבוססת על יעדי המשקיעים וסובלנות הסיכון.
ספקולציות
השערה היא מעשה הכניסה של כסף למאמץ פיננסי עם סבירות גבוהה לכישלון. השערות מבקשות תשואה גבוהה באופן חריג מהימורים שיכולים ללכת לכאן או לכאן. אמנם משערים את ההשערות להימורים, אך זה לא בדיוק אותו דבר, שכן ספקולנטים מנסים לקבל החלטה משכילה לגבי כיוון עיסוקם. עם זאת, הסיכון הספקולטיבי הגלום בעסקה נוטה להיות משמעותית מעל הממוצע.
סוחרים אלה רוכשים ניירות ערך מתוך הבנה שהם מוחזקים לתקופה קצרה בלבד לפני המכירה. הם עשויים לעיתים קרובות לעבור לתפקיד ומחוצה לו.
כדוגמה לסחר ספקולטיבי, קחו בחשבון כריית זהב זוטחת זוטר עם סיכוי שווה לטווח הרחוק הקרוב מגילוי מכרות זהב חדש או לפשיטת רגל. ללא כל חדשות מהחברה, המשקיעים היו נוטים להירתע מסחר כה מסוכן. עם זאת, ספקולנטים מסוימים עשויים להאמין שחברת כריית הזהב הזוטרת תכה בזהב ועלולה לרכוש את מניותיה בנטייה. התנופה הזו והפעילות העוקבת אחר המשקיעים נקראים ספקולציות.
המסחר הספקולטיבי אכן נופל. כשיש ציפיות מנופחות לצמיחה או לפעולה במחיר עבור סוג נכס או מגזר מסוים, הערכים יעלו. כאשר זה קורה, נפח המסחר גדל, ובסופו של דבר מוביל לבועה. זה קרה עם בועת הדוטקום. ההשקעה בחברות אינטרנט גדלה באופן אקספוננציאלי בסוף שנות התשעים, כאשר הערכות שווי עלו במהירות. השוק התרסק לאחר 2001 וגרם לחברות טק גדולות לאבד נתח גדול מערכן, כאשר רבים אחרים נמחקו.
סוגי סוחרים ספקולטיביים
מסחר יומי הוא סוג של ספקולציות. לסוחרי יום אין בהכרח כישורים ספציפיים, אלא הם מתויגים ככאלה מכיוון שהם נסחרים לעתים קרובות. בדרך כלל הם מחזיקים בעמדותיהם למשך יום וסוגרים לאחר סיום מושב המסחר.
לעומת זאת, סוחר מתנדנד מחזיק בעמדתו עד מספר שבועות בתקווה לנצל רווחים במהלך אותה תקופה. זה מושג על ידי ניסיון לקבוע לאן מחיר המניה ינוע, נקיטת עמדה ואז מרוויח.
עסקאות ואסטרטגיות
ספקולנטים יכולים לבצע סוגים רבים של עסקאות ולהשתמש בחלק מהם כוללים:
- חוזים עתידיים: קונים ומוכרים מסכימים למכירת נכס ספציפי במחיר נעים בנקודה שנקבעה מראש בעתיד. הקונה מסכים לרכוש את הנכס הבסיסי לאחר תום החוזה. חוזים עתידיים נסחרים בבורסות ומשמשים בדרך כלל כאשר סוחרים סחורות. אפשרויות מכירה ושיחה: באופציית מכר, לבעל החוזה יש את הזכות, אך לא את החובה, למכור חלק כלשהו של נייר ערך במחיר מוסכם בפרק זמן מוגדר. אופציית שיחה, לעומת זאת, מאפשרת לבעל החוזה לקנות את הנכס הבסיסי לפני תאריך התפוגה של החוזה במחיר מוגדר. מכירה קצרה: כאשר סוחר קצר מוכר, היא משערת כי מחיר נייר הערך יירד בעתיד ואז נוקט עמדה.
ספקולנטים אסטרטגיים פופולריים משתמשים בטווח שבין הזמנות להפסד-הפסד למסחר בדפוסים. סוחר אומר למתווך לקנות או למכור מניה כאשר הוא מגיע למחיר ספציפי. בכך, המשקיע מסוגל למזער את ההפסד שלו במניה. בינתיים, סחר בתבניות משתמש במגמות מחירים כדי לזהות הזדמנויות. המשמש בניתוח טכני, משקיעים משתמשים באסטרטגיה זו על ידי בחינת ביצועי השוק בעבר בכדי להניח תחזיות לגבי עתידו של נכס - הישג שהוא בדרך כלל מאתגר מאוד.
שיקולים מיוחדים
משקיעים וגם ספקולנטים מכניסים את כספם למגוון רכבי השקעה שונים הכוללים מניות ואופציות על הכנסה קבועה. מניות או מניות מייצגות אחוז מסוים מהבעלות בחברה. אלה נרכשים בבורסות או באמצעות מכירה פרטית. החברות מדורגות לפי שווי שוק או שווי השוק הכולל של מניותיהן המצטיינות.
קרנות נאמנות ותעודות סל הן גם אפשרויות השקעה פופולריות. קרן נאמנות מנוהלת על ידי מנהל קרן שמשתמש במאגר הכסף ממשקיעים לרכישת נכסים וניירות ערך שונים. תעודות סל מחזיקות סל של נכסים בסיסיים ומחיריהן משתנים לאורך יום המסחר בדיוק כמו של מניות.
נכסי הכנסה קבועה כוללים אגרות חוב, שטרות ושטרות. אלה יכולים להיות מונפקים על ידי תאגידים או רמות שונות של ממשלות. נכסים רבים בעלי הכנסה קבועה משמשים למימון פרויקטים ומיזמים (עסקיים) ומשלמים ריביות לפני שהם מתבגרים, ואז נקבע השווי הנקבי של הרכב למשקיע. לדוגמה, איגרת חוב שהונפקה על ידי האוצר האמריקני מתבגרת בת 10 שנים ומעלה ומשלמת למשקיעים ריבית אחת לשנה.
המשקיעים עשויים לרצות לשקול את תקופת ההחזקה בהשקעותיהם ואת השלכות המס שלהם. תקופת ההחזקה קובעת כמה מס חובה על ההשקעה. תקופה זו מחושבת מהיום שלאחר רכישת ההשקעה ועד ליום מכירתה או סילוקה. שירות הכנסות הפנימיות (IRS) רואה בחזקות של שנה ומעלה לטווח ארוך. כל דבר שמתחת לזה נחשב להשקעה לטווח קצר. בדרך כלל מסים רווחים לטווח הארוך באופן חיובי יותר מאשר רווחים לטווח קצר.
תובנה של יועץ
סטיבן רישל CFP®, CRPC
1080 Group Financial, לוס אנג'לס, קליפורניה
באופן כללי, ההבדל בין השקעה וספקולציות הוא אופק זמן ארוך טווח וקצר טווח.
השקעה היא שם נרדף לכוונה לרכוש נכס שיוחזק לתקופה ארוכה יותר. בדרך כלל, ישנה אסטרטגיה לקנות ולהחזיק את הנכס מסיבה מסוימת, כגון חיפוש הערכה או הכנסה.
השערות נוטות להיות שם נרדף למסחר מכיוון שהוא מתמקד יותר במהלכים קצרי טווח בשוק. אתה משער כי אתה חושב שאירוע הולך להשפיע על נכס מסוים בטווח הקרוב.
ספקולנטים משתמשים לרוב בנגזרים פיננסיים, כגון חוזי אופציות, חוזי עתיד והשקעות סינתטיות אחרות במקום לקנות ולהחזיק ניירות ערך ספציפיים.
Takeaways מפתח
- ההבדל העיקרי בין השערות להשקעה הוא כמות הסיכון הכרוכה בכך. המשקיעים מנסים לייצר תשואה מספקת על ההון שלהם על ידי לקיחת סכום סיכון ממוצע או מתחת לממוצע. ספקולנטים מבקשים לקבל תשואות גבוהות באופן חריג מהימורים שיכולים ללכת לכאן או לכאן.
