המניות של ספוטיפיי (SPOT) ערכו את הופעת הבכורה הבלתי רגילה שלה למסחר ציבורי בבורסה של ניו יורק ב -3 באפריל, ברישום שמגיע עם כמה סיכונים, ותגמולים אפשריים, עבור חברת הסטרימינג למוזיקה. המניה נפתחה במחיר של 165.90 דולר לשעה בשעה 12:45 בערב EDT, וסגרה במחיר של 149.01 דולר לשעה, ירידה של מעל 11% מהמסחר הראשון, אך גבוה ב -13% ממחיר הייחוס של 132 דולר לשעה.
ההצעה הציבורית הישירה הראשונית של ספוטיפיי (IPO) כללה מכירת מניות תחת מתקן ה- SPOT ישירות למשקיעים, במקום לעבור באמצעות חתם. המשמעות היא שאם המניה צונחת, אין בנק גדול שיציע את מחיר המניה עם יותר רכישות מניות. בעיקרו של דבר, הנפקה ישירה עשויה להגדיל את התנודתיות ביום המסחר הראשון.
בפיתול דרמטי, נעדרו באופן בולט מנהלי ספוטיפיי בפעמון הפתיחה בבוקר ההנפקה, לפי הדיווחים. ואז, היה המהלך המביך של NYSE להניף את דגל שוויץ ולא את דגל שוודיה, ארץ המוצא של ספוטיפיי:
Extremt mycket lol ב Wall Street ליד NYSE hissar en schweizisk flagga. $ SPOT #sthlmtech pic.twitter.com/snA6P1i7OX- סוון קרלסון (@svenaxel_) 3 באפריל 2018
רישומים ישירים משמשים בדרך כלל להשקות קטנות יותר, כמו למשל לחברה העולה מפשיטת רגל או מניות רישום שפינוף של חברה ציבורית.
העיתוי של ספוטיפיי
מלבד הסיכונים הרגילים הנלווים להנפקות ישירות, ספוטיפיי עומדת בפני אתגרים בשוק הטכנולוגיה הרחב יותר, אם מניות טכנולוגיות גדולות הן אינדיקטור כלשהו. מניות של חברות טכנולוגיה גדולות כמו פייסבוק (FB) ואמזון (AMZN) ראו מסחר תנודתי בשבועות האחרונים.
הערכת השווי של פייסבוק צללה 90 מיליארד דולר בגלל חששות הפרטיות ומניות אמזון נאבקות בעקבות ביקורת מצד הנשיא דונלד טראמפ על מדיניות הנוגעת למיסוי שלה. אפילו מניות נטפליקס (NFLX), שכמו ספוטיפיי תלויות בדגם מנוי, נאבקות לאחר שהחליקה ביום שני 5%.
ספוטיפיי אמרה כי היא בחרה בהנפקה ישירה מכיוון שהעדיפות הראשונה שלה היא לא לגייס כספים. במקום זאת היא מעוניינת ליצור מגרש משחק ישראלי למשקיעים קטנים ומשקיעים גדולים, אשר לעתים קרובות מספקים הקצאות מוקדמות ללקוחות המועדפים עליהם. ספוטיפ גם חוסכת עשרות מיליוני דולרים על ידי הימנעות מחיתום, אם כי היא טפחה על גולדמן זאקס (GS), מורגן סטנלי (מ.ס.) ואלן ושות 'לייעוץ.
עם זאת, ישנם אנליסטים האופטימיים ביותר לגבי סיכויי העתיד של ספוטיפיי ומשווים זאת לנטפליקס בכך ששתי החברות הללו מציעות תוכן איכותי ומבוקש. אנליסט אטלנטיק אקוויטי, ג'יימס קורדוול, אמר ל- CNBC: "ספוטיפיי מתמודדת עם תחרות קשה, אך אנו מאמינים כי נתוני המוזיקה העשירים יותר והמיקוד הייחודי יאפשרו לה להציע את השירות הטוב ביותר מבחינת גילוי המוסיקה - המבדל התחרותי העיקרי."
