על פי מכון היין, קונסורציום של יקבים בקליפורניה ועסקים הקשורים ליין, האמריקאים צורכים כמעט מיליארד ליטר יין בשנה - בערך 3 גלון לאדם. בני דור המילניום שותים יותר יין לעומת דורות אחרים - צריכת היין בקרב קבוצה זו עלתה בכ -10%, אפילו עם צניחת צריכת הבירה - וכאשר הם מחליפים קבוצות גיל אחרות, מלאי היין עשויים לראות הפוך משמעותי. המגמה מבשרת טובות את הקבוצה הקטנה אך ההולכת וגדלה של חברות הנסחרות בפומבי המייצרות ומפיצות יין, כמו Truett-Hurst, Inc. (THST) או Constellation Brands, Inc. (STZ).
ביצועי מלאי יין בשנת 2019
לאחר רבע מאה של צמיחה מתמדת, מכירות היין האטו בשנת 2018 וב -2019. אחת הסיבות העיקריות לשינוי זה היא שצמיחת המכירות הוגברה על ידי הרחבת אפשרויות המשקה, שמובאת על ידי שינוי העדפות הצרכן. גם תחרות מקנאביס חוקי מילאה תפקיד.
תוסיפו לזה את העובדה שמותגים התגבשו במקרים רבים בשנים האחרונות, ולמשקיעים המעוניינים לקחת חלק במשחק מלאי היין יש מעט אפשרויות. האפשרויות שנשארות הן תחת לחץ של מכירות ומרווחי רווח קשים. עם זאת, ישנם כמה מניות יין שהצליחו לשגשג ועשויים להמשיך לעשות זאת בשנת 2020.
להלן מבט על מלאי היין הבודדים עם הביצועים הטובים ביותר. השווינו כל אחד למדד S&P Food & Beverage Select Industry Index (SPSIFB) תשואה ממוצעת לשנה של 12.14% כמדד.
כל הנתונים עדכניים נכון ליום 13 בינואר 2020.
Takeaways מפתח
- למרות שלא הרבה חברות יין התפרסמו, המספר ההולך וגדל של שתייני יין המילניום המגיעים לפוטנציאל השתכרות גבוה יותר מלמד על עלייה בפוטנציאל החזק במגזר. צריכת היין הממוצעת לנפש עולה, גם כשצריכת הבירה יורדת. מחזות יין כוללים טרוט-הרסט זעיר, דיאג'ו ענק, מותגי קונסטליישן מגוונים ומרכיבי MGP.
Truett-Hurst (THST)
- שווי שוק: 5 מיליון דולר ביצועים לעומת SPSIFB: 15.30%
טרואט-הרסט, שבסיסו בקליפורניה, הוא יצרן יין זעיר (ננו-כובע) אשר נסחר בדרך כלל ברמות מלאי. החברה מייצרת יינות בינוניים תחת המותג TH מתוך מתקניה בהילדסבורג. Truett-Hurst מייצרת גם מוצרי אלכוהול תחת מבחר קטן של שמות מותגים אלטרנטיביים.
מחיר המניות של טרוט-הרסט עלה בינואר האחרון, בין השאר כתוצאה מהחלטת החברה לרכוש מניות במחירי פירוק כדי להעלות את ערך בעלי המניות הקיימים. מהלך זה סייע להציב את טרוט-הרסט במצב ללא חובות, ומאפשר לחברה לבנות ערימה של מזומנים. בחודש מרץ היא מחיקה את עצמה מ- Nasdaq וכעת היא נסחרת ב- OTC, מה שעשוי להפחית בעלויות ולהגביר עוד יותר את הרווחים.
דיאגאו (DEO)
- שווי שוק: 99.13 מיליארד דולר ביצועים לעומת SPSIFB: 22%
דיאג'ו היא אחת החברות המזקקות הגדולות בעולם. החברה, שהוקמה בשנת 1886, היא יצרנית של רבים מהמשקאות המזוקקים הפופולריים ביותר, כולל סמירנוף, ג'וני ווקר, ביילי ורבים אחרים. למרות שעסקיה של דיאג'ו מתמקדים במשקאות חריפים ובירות מזוקקות, החברה מעורבת גם בתעשיית היין, עם השקעות במות הנסי ומייצרים אחרים. מוצריה מופצים בכל רחבי העולם, ולחברה יש כשרון קייטרינג לטעמים המקומיים של האזורים. לפי דיווחי החברה, הנהגת דיאג'ו אופטימית כי צמיחה צנועה אך קבועה תימשך גם לעתיד.
מותגי קונסטלציה (STZ)
- שווי שוק: 37.67 מיליארד דולר ביצועים לעומת SPSIFB: 7.82%
Constellation Brands הוא יצרן של בירות, משקאות חריפים מזוקקים, ויינות של רוברט מונדאבי ויצרנים אחרים. והיא מוסיפה עוד פריט לצריכת "חטא" לצורכי פנאי: החברה השקיעה כ -4 מיליארד דולר במפיק הקנאביס החוקי Canopy Growth Corp. (CGC).
החברה הצליחה די בשנים האחרונות, כאשר ההכנסות גדלו ביותר מ 20% מתחילת 2016.
מרכיבי MGP (MGPI)
- שווי שוק: 861.57 $ ביצועים לעומת SPSIFB: 28.43%
רכיבי MGP הם בכלל לא מלאי יין; במקום זאת חברה מבוססת קנזס המתמחה במרכיבי מזון ומשקאות כאחד הקשורים לתעשיית המשקאות המרוחקים. החברה גם מייצרת ומפיצה משקאות חריפים ומוצרי אלכוהול אחרים.
למרות ש- MGP אינה עוסקת בייצור יין נכון לעכשיו, היא בכל זאת פרפורמרית ראויה לציון: עם פתיחת 2020, המניה עלתה ב 215% בחמש שנים. במהלך חמש שנים של צמיחה במחיר המניה, רכשה MGP רכיבים צמיחה ברווח למניה (EPS) של 19% בשנה.
בשורה התחתונה
ייצור יין הוא מיזם עסקי יקר ומסוכן, ואין זה מפתיע כי השקעה במלאי יין רצופה באותה מידה. למרות שיש ללא ספק הזדמנויות לצמיחה בענף קטן זה, יתכן שהמשקיעים עדיף לנקוט בזהירות.
