ניהול נכסים משתמש בשתי אסטרטגיות השקעה עיקריות בהן ניתן להשתמש כדי לייצר תשואות: ניהול נכסים פעיל וניהול נכסים פסיביים. ניהול נכסים פעיל מתמקד בהשוואה לביצועי מדד, כמו מדד S&P 500, ואילו ניהול פסיבי שואף לחקות את אחזקות הנכסים של מדד מדד מסוים.
הסבר את ההבדל בין ניהול פסיבי לניהול נכסים פעיל
משקיעים ומנהלי תיקים המיישמים אסטרטגיה פעילה לניהול נכסים שמטרתם לעמוד על מדדי מדד על ידי קנייה ומכירה של ניירות ערך, כגון מניות, אופציות וחוזים עתידיים. ניהול נכסים פעיל כולל ניתוח מגמות שוק, נתונים כלכליים ופוליטיים וחדשות ספציפיות לחברות. לאחר ניתוח נתונים אלה, משקיעים פעילים רוכשים או מוכרים נכסים. מנהלים פעילים שואפים לייצר תשואות גבוהות יותר ממנהלי קרנות המשקפים את אחזקות ניירות הערך המופיעים במדד. באופן כללי, דמי הניהול הנמדדים על תיקים וקרנות פעילים הם גבוהים.
תובנה של יועץ
קווין מישלס, CFP®, EA
Medicus Wealth Planning, דרייפר, UT
קרנות נאמנות רבות משתמשות בניהול פעיל. לדוגמה, קרן נאמנות שמשקיעה בחברות אמריקאיות גדולות תשתמש ככל הנראה במדד S&P 500 כמדד. מטרת הקרן תהיה להשיג את ההחזר של S&P 500. הקרן תעשה זאת על ידי העסקת מנהל וצוות אנליסטים. מנהל הקרן יבחר מניות שלדעתו יביאו בהשוואה ל- S&P 500.
בדרך כלל אתה משלם יותר כדי להשקיע בקרן מנוהלת באופן פעיל מכיוון שאתה משלם עבור המומחיות של מנהל הקרן.
ניהול פסיבי נעשה בדרך כלל באמצעות תעודות סל או קרנות נאמנות אינדקסיות, העוקבות אחר אמת מידה. המטרה היא להתאים את תשואתו של מדד, כמו S&P 500. בדרך כלל, הרבה פחות יקר להעסיק ניהול פסיבי, מכיוון שאתה לא משלם למנהל עבור המומחיות שלהם.
בניגוד לניהול נכסים פעיל, ניהול נכסים פסיבי כולל רכישת נכסים המוחזקים במדד מדד. גישה לניהול נכסים פסיביים מקצה תיק דומה למדד שוק ומיישמת שקלול דומה לזה. שלא כמו ניהול נכסים פעיל, ניהול נכסים פסיבי שואף לייצר תשואות דומות כמו המדד שנבחר.
לדוגמה, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) היא קרן מנוהלת באופן פסיבי למשקיעים לטווח ארוך שמטרתה לשקף את ביצועי מדד S&P 500. מנהל SPY מנהל באופן פסיבי את הקרן הנסחרת בבורסה (ETF) על ידי רכישת מניות גדולות המוחזקות במדד S&P 500. בניגוד לקרנות מנוהלות באופן פעיל, ל- SPY יחס הוצאות נמוך בגלל אסטרטגיית ההשקעה הפסיבית ויחס המחזור שלה נמוך.
