חברה מפרטת את חובה לטווח הארוך במאזן שלה תחת התחייבויות, לרוב תחת כותרת משנה להתחייבויות לטווח ארוך.
התחייבויות לטווח ארוך
התחייבויות שחברה נושאת לתקופת זמן המשתרעת על פני מחזור התפעול הנוכחי או השנה הנוכחית נחשבות להתחייבויות לטווח ארוך. התחייבויות לטווח ארוך יכולות להיות קשורות למימון או לתפעול. התחייבויות מימון הן התחייבויות חוב המופקות כאשר חברה מגייסת מזומן. הם כוללים אגרות חוב להמרה, שטרות לתשלום ואגרות חוב לתשלום. התחייבויות תפעוליות הן התחייבויות שחברה חלה עליה במהלך ניהול הניהול העסקי הרגיל שלה. התחייבויות תפעוליות כוללות התחייבויות חכירה הונית והתחייבויות לגמלה לאחר הפרישה לעובדים.
שני סוגי ההתחייבויות מייצגים התחייבויות פיננסיות שעל חברה לעמוד בה בעתיד, אם כי המשקיעים צריכים להסתכל על השניים בנפרד. התחייבויות מימון נובעות מבחירות מימון מכוונות, מתן תובנה למבנה ההון של החברה ורמזים לפוטנציאל הרווחים העתידי.
חוב לטווח ארוך
חוב לטווח הארוך רשום תחת התחייבויות לטווח הארוך במאזן של החברה. כל התחייבות כספית הכרוכה בפירעון לאורך תקופה העולה על 12 חודשים נחשבת לחוב לטווח ארוך. בין ההתחייבויות הללו נכללים דברים כמו חכירה לטווח ארוך, הלוואות מימון לעסקים מסורתיים והנפקות אגרות חוב של חברות.
דוחות כספיים
בדוחות הכספיים נרשמים התזרים והיציאות ההון השונים לעסק. מסמכים אלה מציגים נתונים פיננסיים על חברה ביעילות ומאפשרים לאנליסטים ומשקיעים להעריך את הרווחיות הכוללת של החברה ואת בריאותה הפיננסית. כדי לשמור על המשכיות, הדוחות הכספיים נערכים בהתאם לעקרונות חשבונאיים מקובלים, או GAAP. בין הדוחות הכספיים השונים שמפרסמת חברה באופן קבוע הם מאזנים, דוחות רווח והצהרות על הכנסות ותזרימי מזומנים.
מאזן
מאזן הוא סיכום ההתחייבויות, הנכסים וההון העצמי של החברה בנקודת זמן מסוימת. שלושת מגזרי המאזן עוזרים למשקיעים להבין את הסכום שהשקיעו בעלי המניות בחברה יחד עם הנכסים וההתחייבויות השוטפים של החברה. ישנם מגוון חשבונות בתוך כל אחד משלושת המקטעים, יחד עם תיעוד של ערכיהם בהתאמה. הקווים החשובים ביותר שנרשמו במאזן כוללים מזומנים, נכסים שוטפים, נכסים ארוכי טווח, התחייבויות שוטפות, חוב, התחייבויות לטווח ארוך והון עצמי.
חוב מול הון
חוב ארוך טווח של חברה, בשילוב עם חוב מוגדר לטווח קצר והון עצמי מועדף ומשותף, מהווים את מבנה ההון שלה. מבנה ההון מתייחס לשימוש של חברה במקורות מימון מגוונים למימון פעילות וצמיחה. השימוש בחובות כמקור מימון יחסית יקר ממימון ההון משתי סיבות עיקריות. ראשית, לחייבים יש תביעה קודמת במקרה בו חברה פושטת רגל; לפיכך, החובות בטוחים יותר ומצווים תשואה קטנה יותר. משמעות הדבר היא למעשה ריבית נמוכה יותר לחברה מהצפוי מהתשואה הכוללת של בעלי המניות, או TSR, על ההון. הסיבה השנייה שהחוב פחות זול מכיוון שמקור מימון נובע מכך שתשלומי הריבית ניתנים להפחתת מס, ובכך מפחיתים את עלות ההלוואות נטו.
