למרות שהשוק לאחרונה הפכפך במיוחד, אנליסטים רבים צופים כי מחזור העסקים הנוכחי יימשך בארה"ב לפחות שנה נוספת ואולי אפילו ארוך מזה. ככל שתנופה זו ממשיכה, סביר להניח כי מחירי המניות הגבוהים יתרחשו כתוצאה מצמיחה משמעותית ברווחים של התאגידים והרווחים. עם זאת, הערכת מחיר המניה תתקיים ככל הנראה בקצב איטי, כשם שקצב הצמיחה הכללי עשוי להיות איטי. מסיבה זו, ככל הנראה, התשואות למחירים יהיו קטנות קדימה, על פי הניתוח באתר ETF.com. כתוצאה מכך, סביר להניח שמשקיעים המחפשים תשואה כוללת יעבירו את המיקוד שלהם לעבר הכנסות דיבידנד, אם כי ישנם סיכונים. למרבה המזל, קיימות דרכים רבות למשקיעים למקד להכנסת דיבידנד בשיטות ההשקעה שלהם, כולל שורה של קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) שבמרכזם מטרה זו.
עשרות תעודות סל עם תשואה דיבידנדית גבוהה
בסך הכל, ישנם כיום 40 תעודות סל בעלות תשואות דיבידנד גבוהה העומדות לרשות המשקיעים. יחד, קרנות אלו מהוות נכסים משולבים של יותר מ- 90 מיליארד דולר. לפיכך, למשקיעים המחפשים הכנסות דיבידנד במרחב תעודות הסל אין מחסור באופציות.
בין הפופולריות והגדולות בקבוצת הכספים הזו נמנים תעודות סל האלקטרוני Dividend ETF (SDOG), ה- SPDR S&P Dividend ETF (SDY), iShares Select Dividend ETF (DVY) ו- Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). להלן, נסקור את כל אחת מהקרנות הללו ביתר פירוט.
תעודת סל כלבים מגזר ALPS
SDOG נוקטת בגישה רלטיביסטית בכך שהיא עוקבת אחר מדד שווה משוקלל של חמש המניות המניבות בעלות התשואות הגבוהות ביותר מ- S&P 500 לכל מגזר. מרכזית באסטרטגיה ש- SDOG נקטה היא ההנחה שמניות בעלות תשואות גבוהות נוטות לחוות שיעורי הערכה מהירים יותר מאשר מקביליהם הניבים. משקיעים המשתתפים באמונה זו עשויים לרצות להתמקד במניות ה- S&P 500 בעלות התשואה הגבוהה ביותר באמצעות רכישה ב- SDOG.
תעודת סל דיבידנד עם SPDR
SDY ממוקדת באופן אינטנסיבי בחברות המסוגלות לספק הכנסה בת-קיימא באמצעות דיבידנדים. תעודת סל זו משקיעה בחברות אשר חיזקו את הדיבידנד שלה במהלך 20 השנים האחרונות. למרות שזהו קריטריון קפדני לבסיסו של תיק תעודות הסל, SDY מסתכלת על חברות מתוך שטח S&P 1500, ומספקות לו אופציות נוספות על פני SDOG ושאר תעודות סל עם תשואה גבוהה עם דיבידנד המתמקדות בבריכות קטנות יותר של מניות. SDY זמין ביחס הוצאות של 0.35%.
iShares בחר תעודת סל דיבידנד
בעוד של- SDY יש גישה קיצונית יותר למיקוד לחברות עם צמיחת דיבידנד, DVY מעט פחות מחמיר. DVY מחפש את החברות שהצליחו לשלם דיבידנדים הולכים וגדלים במשך תקופות של חמש שנים. זה גם גורם בהיסטוריית התשלומים ויחס התשלום בחיפוש שלה. ניירות הערך בתיק הם משוקלל דיבידנד. אולי בגלל הבדיקה הנוספת שאליה מיישמת SDY חברים בפורטפוליו, קרן זו נושאת יחס הוצאות גבוה יותר של 0.39%.
תעודת סל תשואה דיבידנד גבוהה ואנגארד
מבין ארבע תעודות הסל שנחקרו כאן בפירוט, VYM הוא הגדול ביותר. למעשה, בנכסים של 21 מיליארד דולר מדובר בתעודת הסל הגדולה ביותר בתשואת הדיבידנד הגבוהה לעומת כל חבריה. VYM כוללת גם את אחת הגישות הרחבות ביותר לדיבידנדים במאגר זה, תוך התבוננות בתחזיות החברות לדיבידנדים במהלך 12 החודשים הקרובים. כל החברות במחצית העליונה של המדורגות נבחרות לתיק העבודות. לאחר מכן, משוקללים המניות לפי שווי שוק, ולא עוברים דיבידנדים לאחר אותה נקודה. בתמורה לגישה הכללית רחבה של בניית תיקים, משקיעים המעוניינים ב- VYM יכולים ליהנות מיחס ההוצאות הנמוך של 0.08% בלבד.
אמנם אין ערובה לכך שהשוק ימשיך בדרכו הנוכחית, אך משקיעים הדואגים לצמיחה איטית ומחזירות נמוכות עשויים לרצות להפנות את תשומת ליבם לתעודות סל הממוקדות בדיבידנד כמו אלה המפורטות לעיל.
