המנויים של שיעורי קרנות נאמנות

תוכן העניינים

• מהן שיעורי קרנות נאמנות?
• מניות בכיתה א
• מניות Class B
• מניות Class C
• מעמד הביניים שנעלם
• החלת היתרונות והחסרונות
• בשורה התחתונה

בהשקעה בקרנות נאמנות, האמרה הישנה לפיה עלויות גבוהות מעידות על איכות לא יכולה להיות רחוקה יותר מהאמת. אין הוכחה כי תשלום אגרה גבוה יותר מביא לתשואות גבוהות יותר. אם בכלל, מנהל קרנות הנאמנות של קרן בעלות גבוהה עשוי לקחת סיכונים רבים יותר בניסיון לייצר תשואה גבוהה יותר. אם המהלכים המסוכנים של המנהל לא מתפוצצים, הרי ששלפת על יותר כסף בעלויות ונטלת הפסדי הון.

כדי להימנע מתשלום עמלות גבוהות רק כדי לסבול מהפסדים, חשוב לקחת בחשבון איזה סוג מניות קרנות נאמנות מתאים לך. סוג המניות עוזר לקבוע איזה סוג שכר טרחה תשלם כשאתה משקיע בקרן נאמנות. כאן אנו נותנים סקירה של שיעורים שונים אלה.

שיעורי ה- ABC של שיעורי קרנות נאמנות

מפתחות מפתח

• מניות מחלקה A גובות עמלות מקדימות ויש להן יחס הוצאה נמוך יותר, כך שהן טובות יותר למשקיעים לטווח הארוך. מניות בכיתה A גם מורידות עמלות מקדימות עבור השקעות גדולות יותר, ולכן הן בחירה טובה יותר עבור משקיעים עשירים. מניות בכיתה B גובות דמי יציאה גבוהים ויש להם יחסי הוצאה גבוהים יותר, אך הם ממירים למניות A אם מוחזקים במשך מספר שנים. למניות C Class יש יחסי הוצאה גבוהים יותר ממניות A ושכר יציאה קטן, אשר בדרך כלל מנופף לאחר שנה. מניות C Class פופולריות בקרב משקיעים קמעונאיים, והם הטובים ביותר למשקיעים לטווח קצר.

מהן שיעורי קרנות נאמנות?

בעוד שמעמדות מניות מציינים את מספר זכויות ההצבעה למניה, שיעורי קרנות נאמנות מציינים את סוג ומספר העמלות שגובים בגין המניות בקרן.

לחברות בקרנות נאמנות יכולות להיות שבע או יותר סוגים של מניות עבור קרן מסוימת. עם זאת, ישנם שלושה סוגים עיקריים של שיעורי קרנות נאמנות: A, B ו- C. הם ידועים גם כמניות A, מניות B ומניות C. לכל אחד מהשיעורים הללו יתרונות וחסרונות שונים. בואו ונבחן כל אחד בתורו.

מניות בכיתה א

מניות א 'גובות דמי מכירות מראש, או עומס חזיתי, שמורידות מההשקעה הראשונית שלך.

מקצוענים

• עמלות נמוכות יותר של 12b-1: למניות Class A נוטים להיות עמלות נמוכות של 12b-1, שהם דמי שיווק והפצה הכלולים ביחס ההוצאות של הקרן. אם אתה מתכנן להחזיק במניות אלה למשך מספר שנים, עומס חזיתי עשוי להועיל בטווח הרחוק. נקודות פריצה: אלה מספקות הנחה בשיעורי עומס חזיתיים רגילים בכל פעם שההשקעה שלך מגיעה לסכום מסוים בסדרה. אם נקודת הפריצה הראשונה היא 25, 000 $, אתה יכול להשקיע סכום זה בתחילה כדי לקבל את ההנחה הראשונה. נקודות הפריצה מעדיפות בבירור את אלה שיש להם יותר כסף להשקיע. זכות הצבירה: הדבר מאפשר לך לקבל הנחה בעומס החזית אם תגיע לנקודת הפסקה הראשונה עם הפרק השני. נניח שנקודת הפריצה הראשונה היא 25, 000 דולר, אך ההשקעה הראשונית שלך הייתה 10, 000 דולר. אם תשקיע עוד 15, 000 $ בכדי להגיע לנקודת הפסקה של הפרק השני, תקבל דמי טעינה קדמית מוזלים. זה מועיל בעת חיסכון לפנסיה מכיוון שלעתים קרובות מבוגרים בגיל העבודה מסוגלים להשקיע יותר בכל שנה. כוונה טובה יותר: חברות מסוימות מציעות גם הנחות עומס מקדימות לפני אנשים שמביעים בתחילה את הכוונה להשקיע יותר. עליהם לציין את הכוונה להשקיע סכום על פני נקודת זמן מסוימת לפי נקודת זמן מסוימת.

חסרונות

• השקעה ראשונית גבוהה: משקיעים שאין להם כספים להגיע לנקודת פריצה לפני המועד האחרון שצוין על ידי מכתב כוונות יצטרכו לשלם עמלות חזיתיות קבועות. אופק זמן ארוך: קרנות אלה אינן אופטימליות למשקיעים עם אופק זמן קצר.. נניח שההשקעה הראשונית שלך היא 4, 750 דולר לאחר עמלות של 250 $ בעומס הקדמי, וההשקעה שלך גדלה בכ -3% במהלך שנה. אם אתה מוכר בסוף השנה היית באמת מפסיד כסף: ($ 4, 750 x 1.03) - 5000 $ = - 107.50 $, או הפסד של 2.15%.

מניות Class B

מניות ה- B מסווגות לפי מחיר המכירות הנדחה או הנדחה המותנה בהן. עמלה זו משולמת כשמוכרים מניות תקופה מוגדרת של שנים לאחר הרכישה המקורית. מניות אלה בדרך כלל טובות למשקיעים עם מעט מזומני ​​השקעה ואופק השקעה ארוך.

מקצוענים

• אין עמלות חזיתיות: כל תרומת ההשקעה הראשונית שלך נהנית מרווחי הון והכנסות ריבית. זהו יתרון משמעותי עבור משקיעים חדשים החוסכים לפרישה בגלל תשואות מורכבות. קחו למשל קרן מניות שמרוויחה 10% לשנה במשך שלושים שנה. לאחר מכן, ההשקעה הראשונית תהיה שווה פי 17 יותר בסוף. כמה מאות דולרים שנחסכו בתשלומי חזית פירושם פרישה של כמה אלפי דולרים. חיובי מכירות נדחים: ככל שאתה מחזיק במניות זמן רב יותר, כך דמי המכירה הנדחים שלך נמוכים יותר. זה יתרון נוסף למשקיעים עם אופקי זמן ארוכים. המרה למחלקה A: מניות Class B ממירות אוטומטית למניות Class A לאחר תקופת החזקה ספציפית. המרה זו מועילה מכיוון שלמניות Class A יש יחס הוצאה שנתי נמוך יותר ממניות Class B (ראה להלן).

חסרונות

• אופק זמן רב חובה: אם אתה מושך כספים בפרק זמן מסוים, אתה מחויב בעמלת מכירה או נדחה. בדרך כלל יש להישאר בקרן חמש עד שמונה שנים בכדי להימנע מדמי היציאה. לא נקודות ציון: מניות Class B אינן מספקות נקודות פריצה על דמי המכירה הנדחים. לא משנה כמה אתה משקיע, אין הנחה על חיובים אלה. זה יכול להיות חיסרון משמעותי עבור משקיעים עשירים. יחסי הוצאה גבוהים יותר: מניות Class B גובות יחסי הוצאה גבוהים יותר ממניות Class A וגם C עד שמניות עשויות להמיר לכיתה A.

מניות Class C

מניות Class C הן סוג של קרן עומס ברמה הגובה שכר טרחה שנתי. כיתה זו עובדת היטב עבור אנשים אשר יגאלו מניות בטווח הקצר.

מקצוענים

• ללא עמלות חזיתיות: כל תרומת ההשקעה הראשונית שלך מרוויחה הכנסות ריבית. עומס אחורי קטן: העומס האחורי הוא בדרך כלל 1% בלבד. אפשרות להימנע מעומס אחורי: העומס האחורי מוסר בדרך כלל לאחר מניות מוחזקות במשך שנה אחת.

חסרונות

• עומס אחורי: עומס אחורי - למרות שהוא קטן - מחויב בדרך כלל אם נמשכים כספים במהלך השנה הראשונה. יחסי הוצאה גבוהים יותר: אף כי יחסי ההוצאה של מניות Class C נמוכים מאלו של מניות Class B, הם עדיין גבוה מזה של מניות Class A. לא המרה: בניגוד למניות Class B, לא ניתן להמיר מניות Class C למניות Class A. זה מסיר את ההזדמנות ליחס הוצאות נמוך יותר. אם יש לך אופק זמן רב, מניות Class C אינן אופטימליות עבורך מכיוון שדמי הניהול הגבוהים יותר נמשכים ללא הגבלת זמן. לרוע המזל, החזר ההשקעה שלך יופחת ככל שתישאר להשקיע מכיוון שהעמלות יסתכמו לאורך זמן. לא הנחות: מניות Class C אינן מציעות הנחות על הוצאות כאשר החשבון מגיע לרמות מסוימות.

מעמד הביניים שנעלם

למרות שבחנו את שלושת המעמדות, מעמד הביניים של קרנות הנאמנות - מניות B - נעלם מתעשיית קרנות הנאמנות. ישנן כמה סיבות לכך, אך העיקרית ביניהן הייתה התמקדות רגולטורית יותר באגרות. עמלות 12b-1 הותקפו ומשמשות כמקור לתביעות בעלי מניות נגד חברות קרנות בגין שימוש לרעה לכאורה. קרנות רבות מורידות את העמלות הללו ומצמצמות את הנפקות הכיתות להתחרות בקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). תעודות הסל עצמן מפעילות לחץ על מניות Class B בכך שהן מספקות אלטרנטיבה בשכר נמוך למשקיעים עם הון השקעה מוגבל. בקיצור, מניות Class B עדיין קיימות, אך הן זן גוסס.

החלת היתרונות והחסרונות

בואו נסתכל כיצד המאפיינים והיתרונות והחסרונות שתוארו לעיל עובדים בשכבות המניות הבאות של קרן האג"ח ABC ABC Company.

קרן האג"ח של חברת ABC, השוואה לעומת ג

מעמד	סמל	חזיתי	אחורי סוף	עמלות 12b-1	פרטים
א	PAEMX	3.75%	1%	0.25%	- תשואה שנתית כוללת לשנת 2017 = 8.86% יחס הוצאה = 1.2% - השקעה של 1, 000 דולר לדקה
ג	PEBCX	n / a	1%	1.00%	- תשואה שנתית כוללת לשנת 2017 = 9.35% - יחס הוצאה = 1.95% - השקעה של 2, 500 דולר