מהו מחזור תפוגה
מחזור התפוגה הוא מחזור לוח השנה של חודשי התפוגה המוקצים לאופציות בסיסיות הנסחרות בבורסה. האופציות פוגות לאחר שלושה, שישה או תשעה חודשים, למעט אופציות לטווח הארוך. למעט כמה חריגים שיש חוזים בכל חודש, מרבית אופציות ההון מוגדרות באחד משלושה מחזורים. הידיעה באיזה מחזור מופעלת אופציה מודיעה לך מתי האופציה יכולה לפוג אם לא ממומשת.
הפסקת מחזור תפוגה
מחזור תפוגה הוא שם המחזור הקובע מתי פג תוקף של אופציות. אופציה מאפשרת לרוכש לקנות או למכור מניות במחיר נתון בתנאים מסוימים, המכונה מימוש האופציה. אם מחזיק האופציה לא מממש את האופציה, הוא יפוג בשעה מוגדרת. כאשר תפוגה של אופציה נקבעת על ידי איזה מחזור תפוגה הוא פועל. ישנם שלושה מחזורים לרוב האופציות הנסחרות בבורסה:
מחזור 1: מחזור ינואר. תפוגה בינואר, אפריל, יולי, אוקטובר (החודש הראשון בכל רבעון)
מחזור 2: מחזור פברואר. תפוגה בפברואר, מאי, אוגוסט, נובמבר (החודש השני של כל רבעון)
מחזור 3: מחזור מרץ. תפוגות בחודשים מרץ, יוני, ספטמבר, דצמבר (החודש השלישי של כל רבעון)
עם אופציות למניות בודדות, מחיר השביתה נתון שבעבר היה נראה בעל ערך יכול להתיישן במהירות, כמו מחיר השביתה של 25 דולר באופציית שיחה על מניה שיורדת לפתע מ -27 דולר ל -15 דולר במהלך חודש. מסיבה זו, אופציות למניות בודדות נמצאות במחזורי תפוגה רגילים.
מחזורי תפוגה נפוצים פחות
לחלק מהאופציות יתקבלו חוזים בכל חודש בחודשי השנה, אך בדרך כלל זה שמור לניירות ערך בסיסיים נזילים מאוד, כגון קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) על S&P 500 וקרנות אינדקס אחרות. אופציות כמו אלה משמשות לרוב לגידור תיק, ומכיוון שהם מייצגים סל מניות, האבטחה העומדת בבסיס האופציה יציבה יותר. מחירי השביתה, או מחירי היעד, נוטים להחזיק מעמד טוב יותר כתוצאה מכך, ולכן הגיוני שיש יותר ויותר אפשרויות תאריך תפוגה. אלה עשויים לסחור במחזור 4, מחזור 5 או מחזור 6.
ניירות ערך ארוכי טווח צפויות ניירות ערך (LEAPS) הם אופציות לתנאים ארוכים בהרבה, וככאלה, הן פוקעות כל שנה בינואר, לפחות שנה לאחר הרכישה. אחרת הן זהות לאופציות ניירות ערך אחרות, וזמינות באלפי מניות וקבוצה נבחרת של קרנות מדד כפי שקוראים או מכנים. ההבדל היחיד בין LEAPS לבין אפשרויות רגילות הוא משך הזמן שלפני תוקפם.
