מהי נתיב הגלישה
נתיב גלישה מתייחס לנוסחה המגדירה את תמהיל הקצאת הנכסים של קרן תאריך יעד, בהתבסס על מספר השנים למועד היעד. מסלול הגלישה יוצר הקצאת נכסים שבדרך כלל הופכת להיות שמרנית יותר (כלומר כוללת יותר נכסים בעלי הכנסה קבועה ופחות מניות) ככל שקרן מתקרבת למועד היעד.
קופות תאריך יעד
קרנות לתאריך יעד הפכו פופולריות בקרב אלו החוסכים לפנסיה. הם מבוססים על ההנחה הפשוטה שככל שהמשקיע צעיר יותר, כך אופק הזמן שיש לו לפני הפרישה ארוך יותר, והסיכון שהוא או היא יכולים לקחת כדי להגדיל את התשואות עשוי להיות גדול יותר. תיק השקעות צעיר, למשל, אמור להכיל בעיקר מניות. לעומת זאת, משקיע מבוגר יחזיק בפורטפוליו שמרני יותר, עם פחות מניות והשקעות קבועות יותר.
מפרט נתיב גלישה
לכל משפחה של קרנות תאריך יעד יש מסלול גלישה שונה, הקובע כיצד תמהיל הנכסים משתנה ככל שמתקרב תאריך היעד. לחלקם מסלול תלול מאוד והופך להיות שמרני יותר באופן דרמטי רק כמה שנים לפני תאריך היעד. אחרים נוקטים בגישה הדרגתית יותר.
תמהיל הנכסים בתאריך היעד יכול להיות גם שונה למדי. חלק מכספי מועד היעד מניחים כי המשקיע רוצה מידה גבוהה של בטיחות ונזילות מכיוון שהוא או היא עשויים להשתמש בכספים כדי לרכוש קצבה. קרנות תאריך יעד אחרות מניחות שהמשקיע מחזיק בקרנות, ולכן כולל יותר מניות בתמהיל הנכסים, המשקף אופק זמן ארוך יותר.
סוגי נתיבי גלישה
- נתיב גלישה דוחה: משקיע שמשתמש בנתיב גלישה יורד בהדרגה את הקצאת המניות שלהם בכל שנה שהם מתקרבים לפנסיה. לדוגמא, בגיל 50, משקיע המחזיק 40% במניות בתיק שלו עשוי לצמצם את הקצבות ההון שלהם ב -1% בכל שנה. לאחר מכן הם יגדילו את הקצאת הנכסים הבטוחים יותר, כמו שטרות האוצר. נתיב גלישה סטטי: תיק שמשתמש בנתיב גלישה סטטי שומר על אותן הקצאות. לדוגמא, משקיע עשוי להחזיק 65% במניות ואגרות חוב של 35%. אם הקצאות אלה חורגות עקב שינויי מחירים בנכסים, התיק מאזן מחדש. (למידע נוסף ראה: הקצאת נכסים אסטרטגיים לתיקי איזון מחדש .) נתיב מחליקה עולה: לתיקים המשתמשים בגישה זו יש תחילה הקצאה גדולה יותר של אגרות חוב בהשוואה למניות. הקצאת ההון גדלה ככל שהאגרות חוב מתבגרות, כל עוד המניות בתיק לא יורדות בערכן. לדוגמה, תיק משקיעים עשוי להתחיל בהקצאה של אגרות חוב של 70% ומניות של 30%. לאחר שחלק גדול מהאגרות חוב מתבגר, יתכן והתיק יחזיק ב -60% מניות ו -40% אגרות חוב.
