איך המתאם משפיע על שוק המניות?

מתאם, כשלעצמו, לא יכול להשפיע על שוק המניות מכיוון שזה פשוט המידה שבה שני דברים מתנהגים באותה צורה. עם זאת, המתאם בין הפעילות של שני מניות, או בין מניה לביצועים של מדד, מגזר או ענף נתון, יכול להיות גורם חשוב מאוד בפיתוח אסטרטגיית השקעה נבונה. אנליסטים במניות משתמשים במדד הנקרא מקדם המתאם כדי לחזות כיצד התנהלות המניה בהתבסס על ביצועי העבר ופעילותו של נייר ערך אחר איתו הוכח כי המניה המדוברת מתואמת.

מה מקדם המתאם?

מקדם המתאם משמש למדידת הן מידת והן כיוון המתאם בין שני מניות. זה יכול להיות בכל מקום בין -1 ל -1, אם כי זה כמעט תמיד בין לבין. אומרים כי כל שני ניירות ערך שיש להם מקדם 1 מתאמים "בצורה מושלמת". המשמעות היא שכאשר מניה אחת עוברת חמש נקודות, השנייה עושה את אותו הדבר בדיוק באותו הזמן. מתאם של -1 הוא מתאם שלילי "מושלם", כלומר כאשר מניה אחת עולה חמש נקודות, השנייה מאבדת חמש נקודות. התנהגות מסוג זה נדירה להפליא בשוק המניות, ולכן התאמות מושלמות הן כמעט תיאורטיות לחלוטין.

כיצד ומדוע מניות מתואמות?

לרוב המניות יש מתאם אי שם באמצע הטווח, כאשר מקדם 0 מצביע על שום קשר בין שני ניירות הערך. למשל, מלאי בחלל הקמעונאות המקוון אין שום קשר למלאי חנות הצמיגים והמכוניות. הסיבה לכך היא שלעסקים פעולות שונות מאוד, והמוצרים והשירותים של חנות האוטו אינם דברים שניתן לספק כמעט.

עם זאת, כנראה שקמעונאי ספרים של לבנים וטיט יש קשר שלילי עם המניה של Amazon.com, מכיוון שפופולריות הקמעונאית המקוונת היא בדרך כלל חדשות רעות עבור חנויות ספרים מסורתיות. ככל הנראה, מלאי מעבד התשלומים הפופולרי PayPal יתואם חיובי עם מלאי הקמעונאים המקוונים המשתמשים בשירותיו. אם מניות eBay, Amazon ו- Best Buy יעלו עקב עלייה בהכנסות מקוונות, סביר להניח ש- PayPal תחווה דחיפה דומה ככל שההכנסות מונעות העמלות שלה מצטברות ודוחות הרווחים החיוביים מעודדים את המשקיעים.

שימוש במקדם המתאם

בעת פיתוח אסטרטגיית השקעה ובחירת מניות לתיק העבודות שלך, מקדם המתאם יכול להיות כלי מועיל מאוד. ניתן להשתמש בו לבחירת מניות בתעשיות שונות הנוטות לנוע במקביל, או לגידור ההימורים שלך על ידי בחירת מניות עם מקדם שלילי כך שאם מניה אחת לא תצליח, השנייה עשויה לקבל דחיפה. כאשר למניות מקדם מתאם של 0, זה לא אומר שלעולם לא יתנהגו באותה צורה; אלא פירוש הדבר שהם נוטים לנוע בצורה שונה כמו לזוז יחד, מה שהופך אותם לבלתי צפויים. עם זאת, פירוש הדבר גם שיש פחות סבירות שמניות רבות שאינן מתואמות ייכשלו בו זמנית.

בחירת מגוון מניות בדרגות שונות ובכיווני מתאם היא אחת אסטרטגיות הגיוון הנפוצות והיעילות ביותר. התוצאה היא תיק שמציג מגמת עלייה כללית, מכיוון שבכל זמן נתון, לפחות נייר ערך אחד אמור להצליח גם אם אחרים נכשלים.