מהי קנייה יתר?
קנייה יתר מתייחסת לביטחון שלדעת אנליסטים או סוחרים שהוא נסחר מעל לערכו המהותי. קנייה יתר מתארת בדרך כלל את התנועה האחרונה או לטווח הקצר במחיר נייר הערך, ומשקפת ציפייה שהשוק יתקן את המחיר בעתיד הקרוב. אמונה זו היא לרוב תוצאה של ניתוח טכני של היסטוריית המחירים של האבטחה.
ההפך מקניית יתר הוא מכר יתר, כאשר מעריכים כי נייר ערך נסחר מתחת לערכו המהותי.
Takeaways מפתח
- קנייה יתר מתייחסת לביטחון עם מחיר שהוא גבוה מערכו המהותי. משקיעים רבים משתמשים ביחס של רווחי מחירים (P / E) כדי לקבוע אם מלאי הוא קנייה יתר, ואילו סוחרים משתמשים במדדים טכניים, כמו מדד החוזק היחסי (RSI).
הוסבר קנייה יתר
קניית יתר מתייחסת לביטחון שנמצא תחת לחץ מתמשך כלפי מעלה וכי ניתוח טכני מצביע על כך שצריך לתקן. המגמה השורית עשויה להיות כתוצאה מחדשות חיוביות ביחס לחברה, לתעשייה או לשוק בכלל. לחץ קנייה יכול להאכיל מעצמו ולהוביל להמשך שורי מעבר למה שסוחרים רבים רואים סבירים. כאשר זהו המקרה, סוחרים מתייחסים לנכס כקנייה יתר ורבים מהמרים על היפוך במחיר.
באופן מסורתי, האינדיקטור הסטנדרטי לערך המניה היה יחס הרווחיות (P / E). אנליסטים וחברות השתמשו בתוצאות שפורסמו באופן פומבי או באומדני רווחים כדי לזהות את המחיר המתאים למניה מסוימת. אם הרווח / ת של המניה יעלה מעל לזה של המגזר או המדד הרלוונטי, עשויים המשקיעים לראות בו הערכת יתר וכאפשרות קנייה חכמה להשקעה לטווח הארוך. זוהי סוג של ניתוח בסיסי, המשתמש בגורמים מקרו-כלכליים ותעשייתיים כדי לקבוע מחיר סביר למניה.
עליית הניתוח הטכני אפשרה לסוחרים להתמקד באינדיקטורים של מניה למחיר צפוי. אינדיקטורים אלה מודדים את המחיר, הנפח והתנופה האחרונים לאחרונה. סוחרים משתמשים בכלים טכניים כדי לזהות מניות שהערכו יתר על המידה במסחר האחרון ומתייחסות למניות אלה כקנייה יתר.
כיצד לזהות מניות שקנו יתר
ניתוח טכני סיפק לסוחרים חישובים מתוחכמים יותר ויותר לזיהוי מניות של קנייה יתר. המתנד הסטוכסטי של ג'ורג 'ליין, שפיתח בשנות החמישים, בוחן את תנועות המחיר האחרונות כדי לזהות שינויים קרובים בתנופת המניה ובמגמת התמחור. מתנד זה הניח את הבסיס למחוון הטכני שהפך לאינדיקטור העיקרי של מלאי של קנייה יתר, מדד חוזק יחסי (RSI). ה- RSI מודד את הכוח שמאחורי תנועות מחירים בתקופה האחרונה, בדרך כלל 14 יום, על ידי הנוסחה הבאה:
Deen RSI = 100–100 / (1 + RS)
RS מייצג את היחס בין תנועה כלפי מעלה לתנועה כלפי מטה לאורך פרק זמן מוגדר. מחיר RSI גבוה, בדרך כלל מעל 70, מסמן לסוחרים כי מניה עשויה להיות מוגדרת יתר על המידה וכי השוק צריך לתקן בלחץ כלפי מטה בטווח הקרוב. סוחרים רבים משתמשים בערוצי תמחור כמו להקות בולינגר כדי לאשר את האות שה- RSI מפיק. בתרשים, להקות בולינגר שוכנות סטיית תקן אחת מעל ומתחת לממוצע נע מעריכי של המחיר האחרון של המניה. אנליסטים המזהים מניה עם RSI גבוהה ומחיר המתקרב לקצה הגבוה של להקת בולינגר העליונה, סביר להניח שהוא קונה יתר על המידה.
דוגמה בעולם האמיתי לתנאים של קנייה יתר
להלן דוגמה לתרשים עם קריאה גבוהה של RSI המציעה תנאים של קנייה יתר:
בתרשים לעיל, תנאי ה- RSI הנמכרים יתר (מתחת ל -30) חזו ריבאונד במחיר המניות באוקטובר. תנאי RSI שקנו יתר על המידה (מעל 70) בפברואר עשויים להצביע על כך שהמניה תתגבש או תנוע נמוך יותר בטווח הקרוב.
