מניות JPMorgan Chase & Co (JPM) עלו השבוע מעל 2% בחדשות כי המשקיע המפורסם ביותר בעולם, וורן באפט וברקשייר הת'אווי בע"מ (BRK.A), רכשו מעל 35 מיליון מניות של הבנק הגדול ביותר בארה"ב. למרות החדשות הגדולות, ניתוח טכני מצביע על כך שמניית JPMorgan עשויה להחליק 7% בשבועות הקרובים, ותחזיר את המניה לרמות הנמוכות ביותר שלה בשנת 2018.
המניה כבר צנחה בשיעור של 8% מהשיא הגבוה ב -2018, אך עדיין, הבנק מתמודד עם האטה בצמיחה בשנת 2019. בינתיים, למרות השקף, המניה עדיין יקרה בהשוואה להערכתה ההיסטורית.
נתוני JPM מאת YCharts
מגמה נמוכה יותר
התרשים מציג כי המניה במגמת ירידה נמוכה מאז יולי וכעת היא פונה לכיוון תמיכה טכנית במחיר של 106.50 דולר. אם הוא ייפול מתחת לרמה זו של התנגדות טכנית, הוא עשוי לגלוש ל 102 $. סימן דובי נוסף הוא הממוצע הנע של 50 יום הנעה מתחת לממוצע הנע של 200 יום. המתווה הטכני ידוע כצלב מוות, והוא מציע כי המניה עומדת בפני ירידה נוספת.
מדד החוזק היחסי נמצא במגמת ירידה מאז חודש ינואר, והוא מעיד כי המומנטום עוזב את המניה. אינדיקציה דובית שמצביעה גם על הפסדים חדים עבור המניה.
יקר מבחינה היסטורית
למרות הנסיגה של המניה מהשיא הגבוהה, היא עדיין נסחרת במחיר לערך ספרי מוחשי של 2.1. זה בסוף הקצה העליון של הטווח ההיסטורי שחזר לשנת 2010. במהלך אותה תקופה היחס נסחר בטווח של 1.1 עד 2.25. המשמעות היא שהמלאי יקר בהשוואה לטווח ההיסטורי שלו.
מחיר JPM לנתוני ערך ספר מוחשי על ידי YCharts
בנוסף, צמיחת הרווחים צפויה להאט באופן מהותי בשנת 2019 לרמה של 7% לעומת 36% בשנת 2018. צפי גידול בהכנסות צפוי גם לרדת ל -4% לעומת 11%. זו ככל הנראה הסיבה העיקרית לכך שהמניה נסחרת ביחס לשנת PE של שנת 2019, מכיוון שכאשר מתכוונים לאותה צמיחת הרווחים, נסחרת המניה ביחס PEG של 1.7, שהוא גבוה.
הבנק עשוי להמשיך ולהתמודד עם רוח גבית מעקומת תשואה שטוחה בארה"ב, אשר עשויה להשפיע לרעה על הכנסות הריבית. בנוסף, ריבית גבוהה יותר עשויה לפגוע ביכולתו של הבנק לגדל את הלוואותיו. זה יוצר מספר בעיות פוטנציאליות בטווח הקצר שעשויות להכביד על המניה.
